Por qué analizar los estados financieros en conjunto
Cada estado financiero responde una pregunta distinta: el balance general muestra qué tiene y qué debe una entidad en un momento dado; el estado de resultados muestra cómo le fue durante un período; y el flujo de caja muestra qué pasó realmente con el efectivo disponible. Analizados por separado, cada uno ofrece una visión parcial; leídos en conjunto, permiten construir una interpretación más completa de la situación económica y financiera.
Ratios de liquidez
Miden la capacidad de una entidad para afrontar sus obligaciones de corto plazo con sus activos también de corto plazo.
| Ratio | Fórmula | Qué indica |
|---|---|---|
| Liquidez corriente | Activo corriente / Pasivo corriente | Cuántas veces el activo corriente cubre el pasivo corriente. |
| Prueba ácida | (Activo corriente − Bienes de cambio) / Pasivo corriente | Liquidez inmediata, sin depender de la venta de mercaderías. |
Ratios de solvencia y endeudamiento
Muestran qué proporción de los recursos de la entidad proviene de terceros frente a los recursos propios.
| Ratio | Fórmula | Qué indica |
|---|---|---|
| Endeudamiento total | Pasivo total / Activo total | Qué porción del activo está financiada con deuda. |
| Solvencia | Patrimonio neto / Pasivo total | Capacidad de respaldo del capital propio frente a las deudas. |
Ratios de rentabilidad
| Ratio | Fórmula | Qué indica |
|---|---|---|
| Margen neto | Resultado neto / Ventas netas | Qué porcentaje de cada venta se convierte en ganancia final. |
| Rentabilidad del patrimonio neto | Resultado neto / Patrimonio neto | Retorno generado sobre el capital propio invertido. |
Cómo empezar un análisis básico, en la práctica
Comparar en el tiempo
Observar la evolución de los mismos ratios en al menos dos o tres ejercicios consecutivos, para detectar tendencias.
Comparar con el sector
Un ratio aislado dice poco; contrastarlo con entidades similares del mismo sector aporta contexto.
Cruzar los tres estados
Confirmar que una buena rentabilidad se traduzca también en generación de caja, y no solo en resultado contable.